Dôverujú akciám a – hoci oproti vlaňajšku v menšej miere – aj nehnuteľnostiam, v drvivej väčšine zanevreli na krypto. Časť z dolárových milionárov v prieskume J&T Banka Wealth Report pocítila vlani dôsledky zlej ekonomickej situácie, no väčšina stále deklaruje, že ich majetok buď stúpol, alebo sa aspoň nezmenil. Do tohto roka však vstupujú s väčším optimizmom.
Štyria z piatich milionárov v prieskume, ktorý sa uskutočnil v októbri 2022, deklarovali, že napriek aktuálne vysokej inflácii svoj spôsob investovania nezmenili. Uvedomujú si totiž, že z dlhodobého hľadiska im zabezpečí prekonanie inflácie. „Svedčí to o finančnej vyspelosti milionárov,” komentuje riaditeľka J&T Banky na Slovensku Anna Macaláková.
Slovenskí a českí milionári podľa prieskumu už minuloročné poklesy na akciových trhoch využívali čiastočne na dokupovanie, no teraz deklarujú až tri štvrtiny z nich, že držia alebo zvažujú držať vyšší podiel hotovosti, aby mohli využiť investičné príležitosti, ktoré im situácia na trhoch môžu priniesť,
Anna Macaláková, riaditeľka J&T Banky Slovensko. Foto: archív banky
Anna Macaláková, riaditeľka J&T Banky Slovensko. Foto: archív banky
Stabilné kombo: akcie & nehnuteľnosti
Za najzaujímavejšie investície z hľadiska potenciálneho zhodnotenia označili milionári už tretí rok po sebe investície do zahraničných akcií, podľa aktuálneho prieskumu im najviac verí 38 percent opýtaných.
Za nimi nasledujú investície do stavebných pozemkov (28 %) a rezidenčných nehnuteľností (23 %). Milionári si totiž uvedomujú, že ponuka týchto nehnuteľností je veľmi limitovaná, čo bude mať aj v budúcnosti vplyv na rast ich cien, a tieto investície vnímajú aj ako zaistenie proti vysokej inflácii, komentuje to banka.
„Záujem o reality ako perspektívne investičné aktívum síce medziročne významne poklesol, ale nehnuteľnosti sú stále zaujímavé. No teraz ich milionári vnímajú viac ako ochranu, uchovávateľa hodnôt, nie primárne ako cestu k zhodnoteniu,” vysvetľuje šéfka banky.
Viac ako pätina opýtaných milionárov si tiež myslí, že v najbližšom čase prinesú atraktívne zhodnotenie aj investície do private equity.
Zdroj: J&T Wealth Report 2022
Na opačnej strane spektra sú kryptomeny, ktoré majú za sebou rok dramatických poklesov. Odrazilo sa to aj v náladách milionárov – kým vo vlaňajšom prieskume ich za atraktívnu možnosť považovala viac ako štvrtina oslovených, tentoraz len deväť percent a z hľadiska budúceho zhodnotenia im neverí takmer polovica opýtaných milionárov.
Bohatli, ale v menšej miere
Ako budú bohatí spomínať na uplynulý rok z pohľadu hodnoty ich majetku? Za chudobnejších sa považuje približne pätina z nich, 36 percent hovorí, že ich majetok sa nezmenil. A rovnako 36 percent uvádza, že imanie im narástlo.
To je výrazný rozdiel oproti predchádzajúcemu prieskumu, v ktorom hovorili o náraste majetku až dve tretiny zo zúčastnených. Vtedy to súviselo s vysokou zainvestovanosťou na akciových trhoch, ktorým rok 2021 výrazne prial. Dnes je však situácia iná a Európa i veľká časť sveta sa borí s dôsledkami vojny na Ukrajine, vysokými cenami energií, rastúcimi cenami mnohých ďalších tovarov a služieb a teda s vysokou infláciou. A práve tieto oblasti patria podľa respondentov prieskumy medzi najsilnejšie faktory, ktoré vplývajú na tvorbu a udržanie ich bohatstva.
Zdroj: J&T Banka
Tento rok však slovenskí dolároví milionári z prieskumu vidia priaznivejšie: takmer 40 percent z nich verí, že ich majetok v tomto období porastie. „Slovenskí milionári vlani schudobneli menej než svetoví boháči, ktorí sú zainvestovaní viac v akciách. Na druhej strane sú milionári vo svete všeobecne ešte optimistickejší než Slováci, pokiaľ ide o tohtoročné vyhliadky zhodnotenia ich majetku,“ hovorí analytik J&T Banky Stanislav Pánis.
Infláciu i politiku vnímajú skepticky
Zaujímavé je, že tunajší milionári (hoci v menšej miere než všeobecná populácia) sú pri pohľade na očakávanú infláciu skeptickejší, než sú napríklad odhady Národnej banky Slovenska. Kým viac ako polovica milionárov čaká infláciu v rozmedzí 10 až 15 percent (a 18 percent dokonca ešte vyššiu), centrálna banka podľa decembrového odhadu čaká v priemere desať percent. Bežná populácia je pri výhľadoch inflácie ešte pesimistickejšia.
Ako myslí dolárový milionár
- Najzaujímavejšie zhodnotenie očakáva od investícií do akcií zahraničných firiem, realít a private equity.
- Pokles akciových trhov nie je preňho dôvodom, aby na ne zanevrel. Verí, že akciový trh presúva majetok od netrpezlivých k trpezlivým, preto napriek poklesu na trhoch svoje portfólio nerozpredáva.
- Najväčšie hrozby pre jeho majetok predstavujú energetická kríza, inflácia a vojna na Ukrajine.
- Aj v najbližšom roku očakáva vysokú infláciu, ktorá môže viesť až k radikalizácii spoločnosti.
- Je presvedčený, že z dlhodobého pohľadu jeho investičné portfólio infláciu prekoná.
- Napriek vysokej inflácii svoj spôsob investovania nezmenil. Akcie a nehnuteľnosti považuje za jedny z najlepších spôsobov zaistenia voči inflácii.
- Stále v značnej miere verí, že jeho majetok narastie aj v nasledujúcom roku.
- Očakáva ďalšie straty z kryptomien, ktoré vníma ako bublinu.
- Súčasnú ekonomickú situáciu považuje za hrozbu pre investície.
- Tvrdí, že euro je v čase vysokej inflácie prínosom.
- Presadzuje budovanie nových zdrojov elektriny na čele s jadrovými elektrárňami.
- Podporuje cielené kompenzačné opatrenia vlád domácnostiam.
- Za veľký problém Slovenska považuje nestabilitu na politickej scéne.
Zdroj: J&T Wealth Report 2022
NBS na výrazne negatívnejšie vnímanie upozornila aj vo svojom nedávnom blogu. Podľa neho priemerná vnímaná inflácia od januára 2022 do januára 2023 bola medzi ľuďmi až 35 percent, pritom oficiálne meraná miera inflácie bola o viac ako polovicu nižšia (14,9 %). To, akú infláciu človek vníma či očakáva, pritom vplýva na jeho finančné rozhodnutia o sporení, investovaní či o spotrebe.
Milionári sú tiež pomerne kritickí v hodnotení rýchlosti odpovede Európskej centrálnej banky na rastúce ceny. Podľa viac ako tretiny z nich mala inštitúcia zakročiť zvyšovaním sadzieb oveľa skôr. A kritickí sú tiež pri pohľade na súčasnú ekonomickú situáciu: považujú ju za najhoršiu od začiatku merania Wealth Report (teda za 11 rokov jeho zostavovania) – hoci i tu sú o čosi miernejší než všeobecná populácia.
Bohatým na Slovensku najviac prekáža chýbajúce líderstvo a ekonomická vízia pre krajinu a s tým súvisiaca nestabilita politickej scény. Riešenie energetickej krízy a vysokej inflácie vidia v návrate k jadrovej ekonomike na európskej úrovni, v budovaní nových zdrojov výroby elektriny či v obmedzovaní neadresných výdavkov štátu. Preferujú zavedenie stimulačných mechanizmov na úsporu energií a kompenzácií pre ohrozené skupiny obyvateľstva.
Milionár z prieskumu: väčšinou muž po päťdesiatke
Do prieskumu sa zapojilo spolu 309 respondentov z radov dolárových milionárov, teda tých, ktorých disponibilný majetok dosahuje minimálne jeden milión dolárov (117 Slovákov a 192 Čechov).
Až v polovici prípadov ide o podnikateľov či majiteľov firiem po päťdesiatke. Na Slovensku je priemerný vek dolárového milionára 53 rokov (v prípade Česka 55 rokov), pričom väčšinou ide o vysokoškolsky vzdelaného človeka podnikajúceho v odbore, ktorý vyštudoval.
Aj keď svet dolárových milionárov zostáva aj naďalej svetom mužským, každoročne rastie zastúpenie žien. Tento rok sa podiel žien medzi milionármi zvýšil na Slovensku už na 16 percent (z 11 percent v predošlom roku), v Česku je to veľmi podobné, keď majú ženy zastúpenie v 13 percentách.
V porovnaní so svetom, kde sa ženy milionárky všeobecne objavujú v rodinách, v ktorých sa majetok odovzdáva po niekoľko generácií, dá sa aj u nás očakávať, že ich podiel bude aj naďalej stúpať, hoci veľmi pozvoľna, očakáva banka. Vo svete je podiel žien medzi najmajetnejšími zhruba tretinový.
Súčasťou prieskumu bol aj kvantitatívny dotazník realizovaný medzi všeobecnou populáciou (1 104 respondentov na Slovensku a 1 012 respondentov v Česku). Prieskum realizovala v októbri 2022 J&T Banka v spolupráci s agentúrou Perfect Crowd.
