Moderátor kanálu CNBC Jim Cramer je rozporuplná osobnosť. Tesne pred spľasnutím internetovej bubliny napríklad povedal, že akcie z IT sektora sú jeho obľúbené.
My budeme tentokrát postupovať inak. Povieme vám, koho určite nepočúvať a prečo by ste mali slová tohto človeka ignorovať.
Je ním Jim Cramer. Jeho meno vám možno nič nehovorí, ale v Spojených štátoch je veľmi známy.
Tento 69-ročný bývalý manažér hedžového fondu, ktorý pracoval aj v investičnej banke Goldman Sachs, už 20 rokov moderuje ekonomickú šou Mad Money with Jim Cramer na kanáli CNBC.
Áno, dobre ste čítali. Burzoví fanúšikovia očakávajú jeho odporúčania, aby sa na nich mohli zabávať a prípadne postupovať opačne.
Na sociálnej sieti X existuje dokonca profil, ktorý vám umožňuje investovať úplne obrátene – Inverse Cramer. Príspevky tohto účtu dokonca sleduje samotný šéf automobilky Tesla Elon Musk.
Jedno číslo hovorí za všetko. Viete, o koľko by vaše portfólio vlani vzrástlo, keby ste akcie predávali a kupovali opačne, ako odporúča hviezdny moderátor?
Až 43 percent. Bez problémov by ste tak prekonali hlavné indexy a vyrovnali sa najlepším hedžovým fondom. Na ilustráciu, širší S&P 500 vlani stúpol o 23,3 percenta a technologický Nasdaq o 28,6 percenta.
Špičkový fond Discovery Capital Management sa zase dostal na 52-percentnú návratnosť, PointState Capital vzrástol o 47,9 percenta a De Shaw Oculus si pripísal 36,1 percenta.
Návratnosť portfólia Pelosi Tracker a Inverse Cramer tracker za vlaňajšok. Zdroj: @CramerTracker na sociálnej sieti X
Samozrejme, cieľom tohto článku nie je vám povedať, že investovať podľa tejto inverznej logiky vám prinesie rozprávkové zisky, ale upozorniť na zaujímavý fenomén. Inými slovami, tu vôbec nejde o odporúčanie akéhokoľvek druhu.
Posledný väčší Cramerov prešľap sa udial v stredu 22. januára. Vtedy napísal: „Spoločnosť Nvidia by mohla preraziť [súčasnú úroveň].“ Akcia výrobcu procesorov vtedy stála približne 147 dolárov. Aktuálne sa pohybuje okolo 118 dolárov.
Medzičasom sa toho totiž udialo veľa – príchod posledného modelu čínskej umelej inteligencie DeepSeek, ktorý vystrašil západný technologický svet, ale aj clá, ktoré Donald Trump chce uvaliť na svojich susedov, Čínu aj Európsku úniu, ak nesplnia jeho požiadavky.
Analytik nič z toho nepredvídal. Keby ste ho poslúchli a nakúpili akcie spoločnosti Nvidia krátko po jeho relácii a príspevku na sociálnej sieti X, boli by ste v mínuse neuveriteľných 20 percent.
Harris vyhrá
V januári 2023, keď sa bitcoin obchodoval okolo 16-tisíc dolárov, Cramer ho označil za falošný a podvodný. Dodal, že ceny digitálnych mien ženie nahor iba samoúčelný dopyt.
Moderátor predtým investoval do bitcoinu, etheru a nezameniteľných tokenov, ale všetky svoje kryptoaktíva predal.
Najväčšia minca na svete odvtedy zmohutnela o viac ako 525 percent.
Cramer však zmenil názor a začiatkom decembra vlaňajška počas svojej relácie vyhlásil, že bitcoin je investícia, pri ktorej sa nedá prerobiť. „To sa rozumie samo sebou,“ dodal.
Digitálna mena vtedy stála približne 103-tisíc dolárov. Na druhý deň sa prepadla o štyritisíc dolárov.
Ani rozbory trhových nálad mu veľmi nevychádzajú. Začiatkom novembra minulého roka povedal, že správanie investorov naznačuje víťazstvo demokratickej kandidátky Kamaly Harrisovej.
Asi všetci vieme, ako nakoniec dopadli americké prezidentské voľby.
Iba kupovať
Jim Cramer je večný optimista, pokiaľ ide o investovanie. Neustále odporúča nákup akcií.
Analýza jeho rád z rokov 2016 až 2022, ktorá vyšla v rámci projektu Jim Cramer’s Recommendations: A Six-Year Analysis, ukazuje, že iba 10,32 percenta jeho tipov sa týkalo predaja, zatiaľ čo 61,27 percenta tvorili nákupné odporúčania.
Zvyšok boli neutrálne komentáre bez jasného stanoviska.
Tento pomer je problematický, najmä vzhľadom na sledované obdobie. Prvých pár rokov trh rástol na vlne býčieho trendu, ktorý sa ťahal už od roku 2009, no potom prišli rušné časy. Pandémia túto eufóriu narušila, ale nebola jediným faktorom obratu.
Napriek tomu Cramer takmer nikdy neodporúčal hold – iba v 0,15 percenta prípadov –, čo je zlá stratégia nielen v rastúcom trhu, ale aj v medvedej fáze, ktorá nastala po prepade v roku 2020.
Zdá sa, že sa neprispôsobil zmenám na trhu, hoci práve to je kľúčové pre ochranu portfólia v každom investičnom cykle.
Jeden z najšokujúcejších omylov Jima Cramera sa udial 29. februára 2000.
Predniesol vtedy prejav na šiestej výročnej konferencii a výstave o internete a elektronickom obchode, kde pochválil technologický sektor vo všeobecnosti a vymenoval celý rad svojich obľúbených akcií.
Nielenže o IT odvetví povedal, že „len tieto spoločnosti sa oplatí vlastniť“ oproti prakticky všetkým ostatným, ale radostne poznamenal, že mnohé spoločnosti v tejto klasifikácii „ani nemajú pomer zisku na akciu, takže v nasledujúcich štvrťrokoch sa nebudeme musieť obmedzovať touto metodikou“.
Je síce pravda, že rýchlo sa rozvíjajúce investície si vyžadujú istý druh viery, ale aktívne obhajovať ignorovanie overených analytických ukazovateľov je nebezpečný prístup, ktorému by sa investori mali vyhýbať.
Začiatkom marca nasledovalo spľasnutie dot-com bubliny.
Neodhadol úspech
Cramer síce často nenabáda na predaj, ale keď ho odporúča, často sa v daných aktívach mýli. Portál Money Digest reportuje, že v rokoch 2016 až 2022 predstavoval ročný priemerný výnos akcií, ktorých sa bolo treba podľa neho zbaviť, v súčte 14,25 percenta nárast hodnoty.
To znamená, že diváci, ktorí by sa v tom čase stopercentne riadili jeho radami, by prišli o výrazné medziročné zhodnocovanie svojho portfólia.
Jeden príklad je obzvlášť veľavravný. V novembri 2012 napríklad Cramer odporučil predať akcie poskytovateľa streamovacích služieb Netflix.
Firma vtedy čelila výzvam, no nasledujúci rok začala s vlastnou produkciou a zožala obrovský úspech, keď spustila seriál House of Cards.
Spoločnosť si krátko nato upevnila svoju silnú pozíciu a v nasledujúcich rokoch pokračovala v mimoriadne dobrých výsledkoch. Keď moderátor bil na poplach, akcia Netflixu stála 11 dolárov. Dnes? Takmer tisíc.
Nie je všetko zlé
Treba však uznať, že hoci sa často pomýli, Cramer sa občas aj trafí. Dlhodobo napríklad odporúča spoločnosť zaoberajúcu sa analýzou veľkých dát Palantir.
Jej akcie za posledných päť rokov vyskočili takmer o tisíc percent, z toho za posledných šesť mesiacov skoro o 290 percent.
Ako poznamenáva portál Money Digest, v rokoch 2016 až 2022 jednoročná priemerná návratnosť jeho nákupných výberov dosiahla 16,39-percentný nárast, čo znamená, že mnohé aktíva z jeho výberov sa počas tohto obdobia skutočne osvedčili.
Upozornenie
Informácie obsiahnuté v tomto článku majú výhradne informačný charakter a nepredstavujú investičné odporúčanie. Neodporúčame konať na základe týchto informácií bez predchádzajúcej konzultácie s kvalifikovaným finančným poradcom. Investovanie je spojené s rizikami a rozhodnutia o investovaní sú na vlastnú zodpovednosť.
