Krach americkej banky SVB, problémy a záchrana Credit Suisse v poslednej chvíli, to je len niekoľko čerstvých turbulencií na bankovom trhu. Pre množstvo negatívnych správ je mnoho ľudí voči akciovým trhom skeptických a čakajú hlbšie poklesy.
Krachy bánk však nie sú ničím nezvyčajným. Od roku 2001 skrachovalo len v Spojených štátoch 563 bankových domov. No záchrana systémových bánk sa zdá byť menej nákladná ako zastavenie lavíny, ktorú by mohol spôsobiť ich bankrot. Ak aj napriek tomu chcete lepšie spávať, držte v investíciách čo najviac peňazí. Investované peniaze sú od majetku banky oddelené.
Ako vážne brať rôzne predpovede skazy?
Naozaj padnú svetové akciové trhy o desiatky percent alebo zlato vystrelí na 3000 dolárov za uncu? Zvlášť v neistom prostredí vzniká mnoho protichodných názorov. Názory finančných analytikov môžu byť vynikajúcim zdrojom informácií, ale je potrebné pristupovať k nim opatrne.
Mnohí z nich sa živia predpovedaním krachov. Jednému to vyjde, inému nie. Väčšinou sa však tieto predpovede nenaplnia. Aj napriek tomu je dobré byť vždy pripravený aj na väčšie poklesy a mať plán, čo v tom čase robiť.
Uvediem príklad:
Známy investor Jeremy Grantham, nazývaný aj odborníkom na bubliny, v roku 2011 vo veľkej predpovedi uviedol, že sa blíži veľký prepad akciových trhov. V tom období bol americký akciový index S&P 500 na úrovni 1200 dolárov. Grantham predpovedal jeho pokles ku 800 dolárom, dlhoročnú stagnáciu a v roku 2021 rast na 1100 dolárov.
Ako to napokon dopadlo? Nachádzame sa na trojnásobku pôvodnej hodnoty. Kto by sa riadil jeho predpoveďami a neinvestoval by, prišiel by o veľmi zaujímavé výnosy.
Nezabúdajte na plán a stratégiu
Namiesto sledovania týchto predpovedí, očakávaní toho, čo sa stane o týždeň, pozajtra alebo o mesiac, je lepšie nájsť si niekoho, kto má nadhľad. Odporúčam neinvestovať na základe toho, čo sa hovorí, treba byť pripravený na viacero možností ďalšieho vývoja, vrátane väčších poklesov.
Riešením je mať plán a osvedčenú stratégiu, počítať a vedieť, čo robiť v prípade, že akcie budú rásť alebo klesať. Na trhoch neexistuje nič podobné ako „normálne prostredie“. Časovanie trhov nie je dlhodobo vhodná stratégia. Pomôže vám to nepodliehať emóciám, ktoré často vedú k nesprávnym investičným rozhodnutiam.
Nesnažte sa odhadnúť krátkodobý vývoj
Nehádame, pretože vždy môže prísť niečo neočakávané. Napríklad americké akcie sú napriek problémom dobre ocenené. Trhy rastú, hoci často kolíšu. Ak akcie klesajú, tie lacnejšie kvalitné akciové indexy v prípade potreby dokúpime. Na akcie sa dívame dlhodobo, pretože tie sú ťahané ziskmi firiem. Najvyššie očakávania rastu ziskov do budúcnosti majú americké akcie.
Ako získať stabilný príjem z investície?
Nespoliehame sa len na investície do rastových akciových indexov, vhodné sú aj dividendové akcie. Počas kríz nebývajú až tak zasiahnuté, pretože ide o silné firmy, ktorým schopnosť vyplácať dividendy znižuje kolísavosť cien ich akcií.
Najstabilnejšími sú tzv. dividendoví aristokrati. To sú firmy, ktoré za posledných 25 rokov nielen dividendu vyplácali, ale aj zvyšovali. Aj týmto firmám sa môže stať, že v prípade nepriaznivých okolností môžu zastaviť vyplácanie dividend. Napríklad počas finančnej krízy v roku 2008 bolo mnoho bánk prinútených znížiť alebo pozastaviť vyplácanie dividend.
Preto je zaujímavé pozrieť sa na dividendové indexové fondy.
Keď firma vo fonde nie je schopná dividendu vyplácať, index ju vyradí. V roku 2009 bolo z indexu dividendových aristokratov vyradených osem firiem, v roku 2010 až desať firiem a v roku 2021 šesť firiem. V indexe tak zostávajú len tie spoločnosti, ktoré naďalej dividendy pravidelne vyplácajú.
Na druhej strane treba spomenúť aj to, že v prípade rastov trhov rastú dividendové akcie pomalšie. Portfólio zložené aj s dividendovými akciami má tak potenciál stále prinášať pravidelný výnos. To pri investovaní prináša určitú psychickú pohodu.
