Úspešný výrobca čipov uskutočnil viac ako dve desiatky transakcií prostredníctvom svojej investičnej divízie Nventures a tímu pre rozvoj podnikov. Portfóliové spoločnosti tvrdia, že dohoda je spojená s nehmotnými aktívami, ako je prístup k výskumným tímom a dokonca aj k slávnemu generálnemu riaditeľovi spoločnosti.
Keď spoločnosť Terray Therapeutics, AI biotechnologická firma, začiatkom minulého roka prvýkrát vycvičila svoj model umelej inteligencie Coati, generálny riaditeľ Jacob Berlin si myslel, že ich technológia je „celkom dobrá“. Bola funkčná, ale mohla by byť lepšia.
Bolo to ešte predtým, ako spoločnosť Nvidia, výrobca čipov v hodnote biliónov dolárov, investovala do startupu, ktorý sa špecializuje na objavovanie malých molekúl liekov. Po tejto investícii, oznámenej v novembri, Terray model úplne zmenil – vyzbrojený posilnenými výpočtovými zdrojmi a inžinierskymi schopnosťami spoločnosti Nvidia.
„Videli sme oveľa, oveľa lepší výkon,“ povedal Berlin pre Forbes. „Bez spolupráce so spoločnosťou Nvidia a jej podpory by sme sa tam nedostali.“
BIZNIS EVENT, AKÝ TU EŠTE NEBOL
Top ľudia z biznisu a manažmentu na jednom mieste, 4 pódiá, 100+ spíkrov. Top podujatie roka, na ktorom budú všetci a vy nesmiete chýbať… viac informácií už čoskoro.
CHCEM BYŤ NA WAITING LISTE
Rozsiahle investície
Prepracovanie modelu umelej inteligencie ilustruje nehmotné aspekty, ktoré sa spájajú s tým, keď máte na svojom liste vlastníctva meno najhodnotnejšieho výrobcu čipov na svete. To je prípad viac ako dvoch desiatok spoločností, do ktorých Nvidia za posledné dva roky investovala, a to prostredníctvom svojej odnože rizikového kapitálu Nventures a širšieho tímu pre podnikový rozvoj.
V prípade spoločnosti Terray bol faktorom X prístup k výskumníkom a inžinierom spoločnosti Nvidia. Tí vedia, ako vyťažiť čo najviac výkonu z vyhľadávaných grafických procesorov (GPU) tohto giganta, ktoré sa používajú na rozsiahly vývoj umelej inteligencie.
V iných prípadoch to znamená získať rýchlu e-mailovú odpoveď od generálneho riaditeľa Jensena Huanga, čoraz vplyvnejšej osobnosti v technologickom priemysle, ktorý vedie výbor pre investície spoločnosti Nvidia.
Pre mnohé startupy to znamená získanie schválenia od jednej z najdôležitejších spoločností počas prebiehajúceho šialenstva okolo umelej inteligencie.
„Investujeme v tom najširšom slova zmysle“, povedal pre americký Forbes Sid Siddeek, viceprezident spoločnosti a šéf spoločnosti Nventures. „Nielen doláre, ale aj odborné znalosti, technológie, benefity a všetky možné veci.“ Poznamenal, že jedným z cieľov investícií je „generovanie zdravej návratnosti pre spoločnosť Nvidia, rovnako ako pre každého finančného investora“.
AI šialenstvo
Mnohé z najväčších technologických spoločností majú vlastné nástroje rizikového kapitálu vrátane spoločností Alphabet, Microsoft a Salesforce. Nvidia je v tejto hre relatívne nová
a podľa portfóliových spoločností môže v niektorých ohľadoch ponúknuť výhody nad rámec tradičných spoločností rizikového kapitálu.
Jednotka bola založená začiatkom roka 2022, niekoľko mesiacov pred vydaním aplikácie ChatGPT spoločnosti OpenAI. Aplikácia ChatGPT bola z veľkej časti trénovaná na grafických procesoroch Nvidia. V Silicon Valley spustila vlnu, ktorá priniesla AI do hlavného prúdu.
Odvtedy sa spoločnosť Nvidia venuje investíciám, vrátane investícií do startupov v hodnote miliardy dolárov z oblasti AI, ako sú Cohere, Hugging Face a Inflection.
„Bola tu taká vec, ktorá sa volala gen AI,“ uviedol Siddeek. „Z nuly sa dostanete na akúkoľvek úroveň. Je to nekonečný rast od nuly.“
Rozbiehajú sa
V decembri spoločnosť uviedla, že od začiatku roka 2023 oznámila 14 investícií v oblastiach zdravotníctva, podnikania a logistiky. Jedným zo znakov toho, že veci sa ešte len rozbiehajú je webová stránka Nventures, ktorá bola spustená len minulý mesiac.
Nventures už v novom roku „uskutočnila zopár“ investícií, povedal Siddeek pre Forbes, hoci odmietol poskytnúť ďalšie podrobnosti. Forbes sa rozprával so siedmimi spoločnosťami
z portfólia Nvidie, ktoré odmietli poskytnúť konkrétne podmienky svojich dohôd s týmto čipovým gigantom.
Niektoré z nich tvrdili, že získali lepší prístup k čipom Nvidia, ktoré sú v súčasnosti najžiadanejším zdrojom v Silicon Valley, no neuviedli žiadne podrobnosti. Iní uviedli, že nedostali žiadne špeciálne zaobchádzanie.
„VIP vstupenka by bola trochu prehnaná, ale je to len o niečo lepšie, ako keby sme tento vzťah vôbec nemali,“ povedal Jorge Torres, generálny riaditeľ startupu MindsDB, ktorý umožňuje vývojárom prepojiť AI modely so zdrojmi dát.
Žiaden prednostný prístup
Nventures pre Forbes uviedla, že neumožňuje prioritný prístup ku grafickým procesorom. Keďže startupy aj technologickí giganti súperia v pretekoch o najvýkonnejšie modely umelej inteligencie, GPU sa stali novou formou meny.
„To však neznamená, že portfóliové spoločnosti Nvidie sa počas procesu uzatvárania transakcií nič nepýtali,“ uviedla Kanjun Qiu, generálna riaditeľka startupu Imbue AI. Jeho cieľom je vyvinúť umelú inteligenciu, ktorá dokáže uvažovať ako človek.
„Vieme, že nedostaneme prednostný prístup, no aj tak sme sa naň pýtali,“ povedala Qiu so smiechom.
Spoločnosť Nvidia a viacerí zakladatelia portfóliových spoločností uviedli, že neexistovali žiadne požiadavky ani účelové viazanosti na to, aby startupy minuli kapitál na čipy Nvidia alebo iné produkty.
V prvej štvorke
Spoločnosť Nventures a aj tím pre podnikový vývoj investujú z bilancie spoločnosti Nvidia. Je na to vhodný čas. Podľa výskumnej spoločnosti Omdia je Nvidia svetovým lídrom, pokiaľ ide
o grafické procesory a tvorí viac ako 70 percent predaja čipov s umelou inteligenciou.
V prvých troch štvrťrokoch minulého roka spoločnosť dosiahla tržby vo výške 38,82 miliardy dolárov (výsledky za štvrtý štvrťrok oznámi Nvidia koncom mesiaca). V treťom štvrťroku sa tržby zvýšili o viac ako 200 percent – v porovnaní s predchádzajúcim rokom.
Výsledkom je stratosférický nárast trhovej hodnoty, ktorá sa vyšplhala na 1,8 bilióna dolárov. To z nej robí štvrtú najhodnotnejšiu spoločnosť na svete. Pred ňou sú iba spoločnosťami Alphabet, Amazon a Meta.
Hviezda spoločnosti
Ďalšia veľká výhoda investície do spoločnosti Nvidia: Jensen Huang, líder spoločnosti Nvidia, charakteristický svojimi koženými bundami. Pokiaľ ide o prístup ku generálnemu riaditeľovi, skúsenosti sa v jednotlivých portfóliových spoločnostiach líšia.
V prípade niektorých, ako je napríklad Imbue a Utilidata, spoločnosť, ktorej cieľom je využiť AI na pretvorenie energetickej siete, bol Huang súčasťou procesu uzatvárania dohody a osobne sa stretol so zakladateľmi. Odvtedy je prístupný, povedala Qiu, generálna riaditeľka spoločnosti Imbue.
Keď raz poslala Huangovi e-mail s otázkou o tom, ako by mala spoločnosť odmeňovať svojich vedúcich pracovníkov, rýchlo dostala odpoveď späť. „Je celkom dostupný. Snažím sa ho veľmi neobťažovať, ale určite je k dispozícii.“
Generálny riaditeľ Nvidie, Jensen Huang, sa stáva čoraz vplyvnejšou osobnosťou v technologickom priemysle. Foto: Ethan Pines
Na druhej strane, niektorí zakladatelia portfóliových spoločností uviedli, že sa s ním nikdy nestretli. „Musíte si uvedomiť, že Jensen sa musí sústrediť na veľa vecí,“ povedal Siddeek. „Hovorím to, čo je veľmi dobre známe.“
Dodal však, že Huang vedie investičný výbor, ktorý podpisuje každý obchod. Spoločnosť Nvidia sa na otázku o Huangových kritériách stretávania so zakladateľmi počas procesu uzatvárania transakcií odmietla vyjadriť.
Okrem Huanga zakladatelia uviedli, že od spoločnosti Nvidia dostávajú rýchle odpovede, pretože sú portfóliové spoločnosti. „Je veľmi jasné, že v spoločnosti Nvidia ľudia veľmi rýchlo reagujú na žiadosti o pomoc od tímu Nventures,“ povedal Bob Hall, technický riaditeľ spoločnosti Outrider, ktorá sa špecializuje na autonómnu nákladnú dopravu a logistiku.
Budúca konkurencia
Nvidia je síce momentálne na vrchole technologického priemyslu, ale nové svetové poriadky sú v Silicon Valley bežné. Keďže ostatné spoločnosti sa snažia vytvoriť životaschopné alternatívy k čipom Nvidia, spoločnosť sa možno pozerá na svoje investície do startupov ako na spôsob diverzifikácie svojho podnikania v prípade, že grafické procesory Nvidia už nebudú ovládať trh tak ako dnes.
Traja zakladatelia spoločností z portfólia Nventures pre Forbes uviedli, že si myslia, že by to tak mohlo byť.
„V niekoľkých nasledujúcich generáciách ich bude ťažké vytlačiť, ale určite sú tu veľmi šikovní ľudia, ktorí sa o to pokúsia,“ povedal jeden zo zakladateľov, ktorý požiadal o anonymitu, aby mohol otvorene hovoriť o spoločnosti Nvidia.
Siddek pripustil, že z investičného hľadiska sa spoločnosť pozerá dopredu. „Hľadáme ľudí, ktorí majú skutočne odvážnu víziu,“ povedal. „Jednotlivcov, ktorí sa pozerajú na svet nie dnes, ale o päť, desať rokov dopredu.“
V správnom čase na správnom mieste
Spoločnosť Nvidia má v tomto smere za sebou solídnu históriu. Bola založená pred 30 rokmi
a pôvodne si dala za cieľ zlepšiť grafiku videohier pomocou svojich procesorov.
V posledných rokoch sa grafické procesory stali užitočnými na ťažbu kryptomien a Nvidia svoje podnikanie naklonila týmto smerom. Najnovšie sa, samozrejme, grafické procesory stali hnacím motorom pri tréningu umelej inteligencie.
Tento objav sa po prvýkrát uskutočnil v roku 2009, keď si skupina profesorov zo Stanfordu vrátane Andrewa Nga, ktorý neskôr spoluzaložil výskumné laboratórium Google Brain, uvedomila, že efektívna výpočtová štruktúra grafických procesorov by mohla urýchliť školenie
v strojovom učení.
Pre spoločnosť Nvidia to bol čiastočne prípad správneho miesta na správnom čase, no úspech spoločnosti sa pripisuje aj tomu, že Huang zatiahol za správne páky, aby využil nadchádzajúcu revolúciu v oblasti umelej inteligencie.
„Očividne majú veľmi dobré výsledky, keď si správne vyberajú vertikálne oblasti, o ktorých si myslia, že budú rásť a budú mať veľký dopyt po ich čipoch a softvéri,“ povedal Berlin z firmy Terray. „Snažia sa pre seba rozvíjať ďalšiu vertikálu v hodnote niekoľkých miliárd dolárov.“
Článok vyšiel na Forbes.com, jeho autorom je redaktor Richard Nieva.
