„Často od žien počúvam: investovať začnem, keď si to poriadne naštudujem. To nie je správne. Snažím sa im vysvetliť, že nepotrebujú mať titul z financií, aby investovali,“ hovorí popularizátorka finančných investícií Marika Čupa.
Vyštudovala právo, ale vždy ju to ťahalo k investovaniu. Nevzdala sa ho ani vtedy, keď sa jej dlhodobo nedarilo. Pôvodne ročný sabatikal, počas ktorého si chcela oddýchnuť od práce korporátnej právničky, však nabral úplne iný rozmer. Marika Čupa sa počas neho vypracovala na investorku, ktorá o svojej ceste hovorí na konferenciách a jej investične rady majú stále vyššiu hodnotu, rovnako ako aj jej investičné portfólio.
Investujem už dlho, je to moja srdcová záležitosť ešte od čias vysokej školy. Svoju profesijnú kariéru som však začínala v úplne inom odbore. Vyštudovala som právo a osemnásť rokov som pracovala ako firemná právnička. Paralelne som sa oň zaujímala a zhruba pred jedenástimi rokmi som začala veľmi aktívne obchodovať s forexom a komoditami, ale vôbec mi to nešlo.
Po veľmi dlhej dobe som pochopila, že tadiaľto cesta nevedie. Som obozretná, no ani po úvodných neúspechoch som si nevymazala svoj obchodný účet. Až neskôr som začala obchodovať s akciami, pri ktorých som vyskúšala niekoľko investičných štýlov, od veľmi aktívnych cez swingový trading až po trendové obchodovanie. Nakoniec som zakotvila pri konzervatívnom investovaní. V priebehu tejto cesty som dostala pomerne dosť kopancov a lekcií.
Áno, pred tromi rokmi som sa rozhodla ukončiť svoju právnickú kariéru v korporáte. Pôvodne som si chcela dopriať ročný sabatikal, no už sú z toho tri roky.
Najprv som si myslela, že sa budem venovať len tradingu, po čase mi však začala chýbať spoločnosť. Pochopila som, že celodenné pozeranie sa do počítača na grafy predsa len nie je môj údel a o svoju cestu som sa začala deliť s inými.
Veľmi veľa žien rieši rôzne bariéry, ktoré im bránia investovať, a majú predsudky. To ma priviedlo k téme, ktorej sa teraz venujem majoritne. Založila som web fin4elle.cz a svoje názory som začala zverejňovať na portáli FXstreet.cz. Snažím sa jednoducho vysvetliť koncepty týkajúce sa investovania.
Rozhodne investujú menej. Jednou z bariér je napríklad chýbajúce vzdelanie, sama som si tým ako absolventka práva prešla. Fundamentálna analýza sa dá bez základov ekonómie pochopiť len veľmi ťažko. Jedna z bariér je teda vedomostná.
Ženy si navyše myslia, že na to, aby začali, potrebujú investovaniu dokonale rozumieť. Ide o syndróm vzdelaných a úspešných žien, ktoré sú vo svojom odbore veľmi dobré a sú zvyknuté, že sa vo veciach vyznajú. Aj preto ich investovanie odrádza. Často počúvam: investovať začnem, keď si to poriadne naštudujem. To nie je správne. Snažím sa ženám vysvetliť, že nepotrebujú mať titul z financií, aby investovali.
Áno, ďalším dôvodom je to, že ženy vo veku tridsať až päťdesiat rokov majú rozbehnutú kariéru a popri tom sa starajú o rodinu. Investovanie má na ich zozname úloh veľmi nízku prioritu, navyše naň nemajú kapacitu. Veľa žien preto ani nevie, že existuje niečo ako pasívne investovanie, ktoré je z princípu časovo nenáročné.
Ženy, s ktorými sa stretávam, už toto nastavenie nemajú, vnímajú rovnosť príležitostí. Finančným trhom je úplne jedno, či ste žena alebo muž. Predsudkov je teda čoraz menej.
Predpojatosť platí možno pri investičných podujatiach, tých sa ešte stále zúčastňujú najmä muži, no aj tí sú paradoxne veľmi radi za každú ženu v tomto svete. Investovanie však nevnímam ako súboj žien a mužov. Mojím cieľom je, aby ženy s mužmi investície riešili spoločne a nebáli sa doň pustiť. Problémom je, že nevedia, kde začať. Čoraz častejšie sa stretávam so ženami, ktoré vedia, že chcú investovať, len potrebujú „nakopnúť“.
Finančné zdroje teda nie sú problém?
Myslím si, že nie, hoci rozdiely v platoch stále existujú a je to komplexný problém. Ak by sme dokázali k investovaniu dostať len skupinu žien, ktorá peniaze má, bolo by ich veľmi veľa.
Štatistiky dokazujú, že ak sa ženy odhodlajú investovať, sú úspešnejšie ako muži. Môžete to potvrdiť?
Myslím si, že určite. Z mnohých štúdií vieme, že ženy sú konzervatívnejšie, majú dlhodobý výhľad, čo je ich výhoda, a preto sa im darí lepšie ako mužom. Aj to, že majú menej času denne sledovať grafy, je pre ne výhodou. Nevyrušujú ich totiž krátkodobé výkyvy trhov, ktoré by mohli viesť k neuváženým reakciám.
Je niečo, čo ženám alebo investorom všeobecne pomáha dodržať naplánovaný investičný horizont?
Je dôležité hovoriť o možných prepadoch trhu vopred. Vždy zdôrazňujem, že keď sa prepadne celý trh, človek v tom nie je sám. Podobne sú na tom milióny ďalších investorov a medzi nimi aj veľké inštitúcie. Uvedomiť si, že prepad je súčasťou normálneho vývoja a trh sa vráti späť, pomáha. Platí to rovnako u žien, ako aj u mužov.
Čo ženám prízvukujete, keď im hovoríte o investovaní?
Mne osobne vadí, keď sa z investovania robí veľká veda. Možno to tak je, keď chcete byť dobrý stock-picker, no keď investujete do fondov a ETF, je to pomerne jednoduchá záležitosť. Je pre mňa výzvou byť demystifikátorom investícií, ktoré mnohí ľudia považujú za príliš komplikované a vyhradené pre profesionálov. Je potrebné hovoriť o tom, že existujú aj jednoduché investičné štýly, ktoré nie sú žiadna jadrová fyzika.
Stačí začať
Čo býva zväčša impulzom, pre ktorý ženy urobia prvý krok? Niekto známy, kniha či prednáška?
Myslím si, že efekty týchto jednotlivých faktorov sa kumulujú. Ľudia vnímajú informácie, potom si otvoria účet alebo sa obrátia na profesionála. Spoločenské povedomie o tom, že nebude na dôchodky, je už v Česku aj na Slovensku pomerne silné. Ľudia vedia, že musia konať. Často je impulzom inšpirácia od niekoho zvonku. My pravidelne organizujeme investičnú konferenciu pre ženy a prezentujeme im úspešné investorky a veľmi dobre to funguje.
Ako investujete vy osobne?
Milujem akcie. Nemôžem sa zbaviť toho, že z času na čas si nejakú kúpim. Aktuálne sú to dividendové akcie. Časť portfólia mám teda vo fondoch a časť v akciách, ktoré tiež považujem za dlhodobú investíciu. Vyberám si iné tituly ako pri aktívnom tradingu, aj keď nevylučujem, že keď deti vyrastú a budem mať viac času, budem sa môcť k aktívnemu obchodovaniu vrátiť. Milujem technickú analýzu.
Ondřej Pýcha
Vyvoláva to u vás adrenalín?
Skôr frustráciu, keď mi to nejde. (smiech) Je to ako na hojdačke, psychika vždy funguje. Pre rodinu je však teraz pasívne obchodovanie prioritou. Aktuálne som v inej fáze a je to tak v poriadku.
Je pri akciách nejaký sektor, na ktorý sa špecializujete?
Aktuálne sa napríklad zameriavam na firmu, ktorá sa zaoberá robotickým spracovaním rôznych mechanických procesov. Akcie má v portfóliu aj Cathie Wood, tak dúfam, že sa nemýli. Ale nemám tu veľkú pozíciu, takže nič riskantné.
Čo pri akciovom investovaní zohľadňujete?
Sledujem históriu firmy, jej zadlženosť a výplatu dividend. Najmä v posledných rokoch považujem za veľmi dobrý ukazovateľ to, aké percentuálne zadlženie má firma. Jednotlivé tituly teda vyberám naozaj starostlivo.
Cez akú platformu obchodujete?
Vyskúšala som ich viacero – XTB, Interactive Brokers, Patria a iné. Aktuálne obchodujem cez Swissquote, a to aj napriek vyšším poplatkom. Mám pocit, že je to u nich bezpečné.
Investujete do nehnuteľností?
V čase, keď sa dalo benefitovať z veľmi nízkych úrokových sadzieb, sme mali dve- tri nehnuteľnosti. Neskôr sme si spočítali, že na akciách máme väčší výnos. Navyše o byty sa nemal kto starať, takže aj dlhšie obdobie neboli prenajaté. Kapitolu s názvom investičné nehnuteľnosti sme teda uzatvorili a akcie ma bavia oveľa viac.
Ondřej Pýcha
Aký je váš vzťah k bitcoinu?
Vadí mi, že kryptotrh nie je regulovaný. Mám dojem, že sa s cenou neustále manipuluje.
Považujete za alternatívnu investíciu napríklad značkovú kabelku?
Na túto tému sa čoskoro chystám natočiť podcast. Z môjho pohľadu je to niečo podobné ako investícia do umenia. Sú kabelky, ktorých hodnota rastie, no na svete je ich len pár. Sú dosť drahé a nedostanete sa k nim jednoducho.
Zhodnotenie aj likvidita sú slušné, no keď o nich uvažujem ako o zhodnotení rodinného majetku, asi skôr nie. Navyše si myslím, že väčšina žien takúto kabelku nikdy nepredá a za niečo perspektívnejšie považujem napríklad zlato.
Čo si myslíte o trende spoločensky zodpovedného investovania – ESG?
Popravde to pre mňa veľmi nie je. Ja mám napríklad rada aj akcie tabakových firiem, vyplácajú skvelú dividendu. Nevadí mi uhlie ani zbrojárstvo. Na druhej strane nechcem investovať do akcií spojených s Ruskom, to už je pre mňa za hranou. Nedelím teda akcie podľa ESG reportingu.
Ako vyzerá váš bežný deň?
Aktuálne nerobím denný trading, ale investície mám zaparkované na dlhé obdobie. Napriek tomu sledujem, keď sa ráno otvárajú európske trhy. Čítam správy, napríklad Bloomberg alebo The Wall Street Journal. Pomerne dosť sa venujem projektu Fin4elle a vždy o pol štvrtej poobede sledujem otvorenie amerického trhu.
Kto je Marika Čupa
Marika Čupa vyštudovala právo, no investovaniu sa ako svojej záľube venuje už viac ako dekádu. Aktívne kupuje najmä akcie a ETF. Takisto sa venuje aj vzdelávaniu, založila a vedie web o investovaní zameraný na ženy fin4elle.cz. „Mojím zámerom je pomôcť ženám naučiť sa, ako môžu samy investovať a zarábať tak peniaze,“ hovorí.
Nepreskakuje na vás emócia z burzového spravodajstva? Médiá často preháňajú, či už jedným alebo druhým smerom.
Nie je to jednoduché, ale snažím sa urobiť si dôkladnú analýzu. Vždy vyhráva rácio. Na „watchliste“ mám zhruba stopäťdesiat akcií, ktoré sledujem už roky. Na môj sledovaný zoznam patria aj indexy. Nie vždy je však možné rozhodnúť sa správne, napríklad akcie spoločnosti Nvidia sa už dlho javia ako drahé, a pritom ešte stále rastú.
Ondřej Pýcha
Máte ich v portfóliu?
Už nie, rovnako technologické firmy ako Microsoft, Facebook a Google. Predala som ich vlani na jar na naliehanie môjho manžela. Doteraz mu to vyčítam. (smiech) Už som na nich mala celkom slušný profit a manžel ma presvedčil, že čoskoro spadnú. Ale nestalo sa.
Urobila na vás v poslednej dobe dojem nejaká nová investícia?
Každý osemnásty deň v kalendárnom mesiaci mám pripomienku – kupovať ETF na S&P 500. Vždy sa na to teším. Nedávno som investovala do päťdesiatich najväčších spoločnosti (Nifty-Fifty) z indického indexu. Málo ľudí si uvedomuje, že za posledných šestnásť rokov zarobili indické akcie viac ako S&P 500.
Investičné odporúčania nerobí
Čo si myslíte o vzorovom investovaní? Neuvažujete o tom, že by ste odkryli svoje portfólio iným investorom?
Úprimne, ani veľmi nie. Každý by si mal vybrať to, čo mu vyhovuje, a moje investície to byť nemusia. Ja nechcem robiť investičné odporúčania, chcem, aby si ženy našli to, čo im vyhovuje. Aj keby dali peniaze do podielového fondu, nemajú sa pre to cítiť hlúpo. Kopírovaním sa navyše nič nenaučia, len si osvoja rozhodnutia niekoho iného.
Keď sa ma niekto opýta, nemám problém mu povedať, do čoho investujem, je to však len jedna časť príbehu. Druhá je, ako dlho plánujete držať to, čo od investície očakávate. Je jednoduché povedať, že mám indický index, no zároveň treba povedať, že netvorí viac ako desať percent môjho portfólia. Navyše treba vedieť, čo s investíciou spravíte v prípade poklesu trhu. Podržíte ju alebo predáte?
Zaoberáte sa ešte aj právom?
Nie, už ma úplne prestalo baviť. Som pomerne kreatívny človek, čo u právnika nie je práve dobrá vlastnosť. Okrem toho mám dobrý vzťah k riziku, čo je ďalšia kontraindikácia pre právo. (smiech) Chcem sa venovať tomu, čo ma baví.
Patrí sem aj maľba? V internetovej galérii sú vaše obrazy.
Je to len moje hobby, nemám s tým žiadne ďalšie zámery. Hoci mám galériu aj na webe, no len preto, aby som sama mala prehľad.
Je nejaká kniha, ktorú by ste odporučili začínajúcim investorom?
Nie je to jednoduchá otázka. Ja síce veľmi rada o investovaní čítam, no začínala som skôr s literatúrou o tradingu, či už to bol Larry R. Williams alebo Mark Minervini. Mám dosť kníh o technickej analýze, čo je pre začiatočníkov pomerne náročné čítanie. Vhodnou knihou je Psychológia peňazí – jednoduchou formou opisuje, ako nad investovaním rozmýšľať dlhodobo.
