Najbohatší Slováci a Česi považujú za najatraktívnejšiu investíciu akcie. Len o niečo menšej obľube sa tešia investície do private equity, teda firiem, ktoré nie sú verejne obchodovateľné. Vyplýva to z prieskumu J&T Wealth Report 2024.
Medzi oboma krajinami však vidieť istý rozdiel. Akcie považuje za najatraktívnejšiu investíciu 53 percent slovenských boháčov, v Česku je to 44 percent.
V prípade druhej najatraktívnejšej investície private equity vidieť medzi oboma národmi takmer zhodu. Podobne vnímajú aj korporátne dlhopisy.
Záujem o akcie svedčí podľa riaditeľky J&T Banky na Slovensku Anny Macalákovej o vysokej investičnej vyspelosti, ale aj o schopnosti identifikovať perspektívne príležitosti.
Dôvodom rastúceho záujmu o private equity je podľa nej ich nižšia korelácia s hospodárskym cyklom a menšie výkyvy v porovnaní s verejne obchodovanými aktívami.
„Vnímanie private equity ako príležitosti investovať s elitou podnikateľského sveta je čoraz viac vyhľadávané. Na druhej strane dôvera v tradičné štátne dlhopisy poklesla, čo je reakciou na obavy z vysokých verejných dlhov a čo viedlo mnohých k väčšej diverzifikácii svojich portfólií.“
Zlato na vzostupe
Českí milionári vidia potenciál v stavebných pozemkoch. Za atraktívnu investíciu ich označilo 34 percent Čechov, kým u Slovákov to bolo iba 26 percent.
Výraznejší rozdiel vidieť aj vo vnímaní kryptomien. Za atraktívnu investíciu ich považuje desatina Slovákov, vlani to bolo osem percent. V Česku sa atraktivita tejto investície medziročne zvýšila z troch na šesť percent.
Pomerne výrazne stúpol medzi oboma národmi záujem o zlato. Milionári vnímajú podľa banky zlato ako defenzívne aktívum, teda bezpečný prístav v prostredí zvýšeného geopolitického napätia a rodiacej sa multipolarity.
A to v čase, keď rastú obavy zo stavu verejných financií mnohých vyspelých krajín sveta na čele s USA.
Zdroj: J&T Banka
Atraktivita investičných nástrojov
Do prieskumu, ktorý J&T Banka realizovala v spolupráci s agentúrou Perfect Crowd, sa zapojilo 277 Čechov a 127 Slovákov s disponibilným majetkom minimálne milión dolárov. Pôvodom ich majetku je v 68 percentách prípadov podnikateľská činnosť. 16 percent Slovákov si zarobilo v zamestnaneckom pomere, v Česku to bolo až 26 percent.
Čo rozhoduje
Hoci akciové investície netvoria najväčšiu časť portfólia slovenských a českých dolárových milionárov, venujú im najviac času a pozornosti. Podľa J&T Banky je to dané tým, že akcie poskytujú široké témy na diskusiu.
Veľkú pozornosť a čas venujú milionári aj investičným nehnuteľnostiam, keďže majú pomerne vysoký podiel na ich majetku. Často je to najväčšia zložka bohatstva a ich zastúpenie je vyššie ako pri priemernom zahraničnom milionárovi.
Zdroj: J&T Banka.
Koľko času venujú milionári investičným aktívam
Pri rozhodovaní o výbere akcií sa správanie Čechov a Slovákov mení. Slováci sa inšpirujú až v 42 percentách prípadov odporúčaním investičného bankára. V Česku tak robí len 29 percent. Najvýznamnejším faktorom pri rozhodovaní je u našich západných susedov perspektíva odvetvia. Viac ako na odporúčania bankára dajú aj na sledovanie výkonnosti dividend a na ziskovosť. Slováci venujú týmto ukazovateľom menšiu pozornosť.
Podľa J&T Banky je významný rozdiel vidieť aj podľa veku. Mladší dolároví milionári sa oveľa častejšie zameriavajú na konkurenčné výhody spoločnosti, do ktorej zvažujú investovať. „Vysvetlením môžu byť ich vlastné podnikateľské skúsenosti, ktoré ich vedú k presvedčeniu, že dlhodobý úspech je zaručený, ak sa služba alebo produkt dajú ľahko rozšíriť a distribuovať po celom svete,“ zamýšľajú sa autori správy.
Ich osobné skúsenosti a odlišný prístup k životu sa premietajú do druhého rozdielu, ktorým je zadlženosť spoločnosti. „Na rozdiel od starších ju vôbec neriešia. Sú si vedomí, že zadlženie je pre spoločnosť nevyhnutné, je to jediný spôsob, ako môže spoločnosť ďalej rásť.“
Zdroj: J&T Banka
Podľa čoho vyberajú milionári akcie.
Vysoké dane nepomáhajú
Až 82 percent slovenských milionárov a 81 percent českých uviedlo, že ich majetok v poslednom roku narástol. Dôvodom boli príjmy z podnikania a úspešné investície. Viac ako štvrtine narástol majetok o viac ako 10 percent. Štyri percentá Slovákov a dve percentá Čechov hlásia medziročný pokles majetku.
Predovšetkým slovenskí milionári sú menej optimistickí pri očakávaní v súvislosti s oživením hospodárskeho rastu a odznievaním energetického a inflačného šoku z minulého roka. „Dominovali medzi nimi skepsa a pesimizmus prameniaci najmä z obáv a otáznikov ohľadne smerovania krajiny pod súčasnou politickou reprezentáciou. Milionári neveria, že tvorcovia politík by mali záujem skutočne riešiť najpálčivejšie problémy krajiny, ale len látajú najväčšie diery, aby sa im štát okamžite nerozpadol pod rukami,“ upozorňuje prieskum.
Slovenskí milionári zároveň neočakávajú, že vedenie krajiny urobí kroky na zlepšenie upadajúcej konkurencieschopnosti, ekonomickej výkonnosti a podnikateľského prostredia. Skôr vidia, že ostatné kroky vládnej moci, ako je zvyšovanie daňového zaťaženia a zvyšovanie prerozdeľovania zdrojov pod nálepkou silného sociálneho štátu, idú presne opačným smerom. Cítiť preto veľkú nervozitu z konsolidačných opatrení vo verejných financiách, ktorých zraniteľnosť pretrváva najmä z hľadiska dlhodobej udržateľnosti.
Pozitívnejšie očakávania vidieť v Česku. Bežní ľudia vnímajú najmä solídny hospodársky rast, zníženie inflácie, vyriešenie energetickej krízy a pokles úrokových sadzieb. „Tamojší dolároví milionári sú sklamaní z nedostatočného plnenia vládnych sľubov, situáciu hodnotia rovnako ako vlani a zostávajú opatrní.“
