Vojna na Ukrajine zmenila optiku, akou sa pozeráme na financie. Pokles na akciových trhoch testuje našu investičnú zrelosť a do popredia sa pri rozhodovaní dostal nový parameter – mať peniaze v hotovosti. Ešte donedávna sme tomu neprikladali veľkú váhu.
„Kým v januári bolo najpálčivejším problémom bežného investora, ako ochrániť úspory pred infláciou, koncom februára to bolo už niečo iné. Z investičného trojuholníka riziko-výnos-likvidita upriamil svoju pozornosť na niečo, čo dovtedy považoval za samozrejmé – likviditu,“ hovorí Pavel Škriniar, investičný analytik Swiss Life Select.
V článku sa dozviete:
- či je rozumné mať peniaze v hotovosti?
- čo hovoria na vojnový konflikt investiční analytici?
- ako reagovať na pokles akciových trhov?
- ktoré akciové tituly sú dnes atraktívne?
- prečo zlato nie je dobrá investícia?
Mať peniaze v hotovosti?
Otázkou dnešných dní je podľa Škriniara to, či nie je lepšie vybrať si peniaze z investície a držať ich v hotovosti. Motiváciou pritom je:
- prečkať súčasný pokles na trhoch a vrátiť sa s novými investíciami pred ďalším rastom,
- mať možnosť s peniazmi kedykoľvek vycestovať a disponovať tak štartovacím kapitálom v inej krajine.
Analytik upozorňuje, že bežný investor nevie odhadnúť, dokedy pokles trhov potrvá a kedy začnú opäť rásť. Nevie tak správne načasovať výber ani neskorší návrat na trhu. „Výsledkom je v lepšom prípade ušlý zisk, v horšom zrealizovaná strata,“ konštatuje.
Snaha mať k dispozícii peniaze alebo ich zlatý ekvivalent má tiež svoje úskalia. Treba ich mať niekde uložené, najčastejšie je to priamo v domácnosti. Z toho vyplýva viacero rizík:
- vlamač ich nájde skôr,
- bude sa treba po ne vrátiť,
- prístup k nim z rôznych dôvodov nebude možný…
„Navyše, mať pri sebe pri ceste za novým životom vysoký obnos hotovosti či zlata tiež nie je najbezpečnejšie,“ konštatuje Škriniar. Lepšou alternatívou je podľa neho spravovať svoj bankový a investičný účet podľa potreby cez internet banking na diaľku, v prípade potreby aj zo zahraničia.
Naďalej platí nepodliehať panike
Odborníci upozorňujú, že rovnako ako pred vojenskou ofenzívou platí, že pri investíciách netreba podliehať panike. „Nepodliehajte negatívnym správam o prepade akcií a nerobte žiadne unáhlené finančné rozhodnutia. Nevyberajte predčasne svoje úspory, neskôr by ste to určite oľutovali,“ nabáda František Burda, investičný analytik spoločnosti Fingo.
Dodáva, že väčšie či menšie kolísanie na burze je prirodzenou súčasťou investovania. Nie je to nič výnimočné. Finančné trhy totiž pracujú v cykloch. Aj týmto spôsobom reagujú na rôzne riziká spojené s aktuálnym dianím vo svete.
Príležitosť, ako lacno kúpiť akcie
„Z pohľadu akciového trhu ide o príležitosť, ako zarobiť. Nakupujte, keď ostatní predávajú. Letmý pohľad do minulosti hovorí, že po poklesoch zvyčajne nasleduje rast,“ naznačuje Jozef Beständig, exkluzívny finančný sprostredkovateľ v Swiss Life Select Slovensko.
Za správnu stratégiu v tejto situácii považuje:
- nevyberať, práve naopak, hľadať spôsoby, ako pri rozkolísaných trhoch minimalizovať výkyvy a maximalizovať výnosy,
- pri indexových fondoch a iných programoch pravidelného investovania zdvojnásobiť mesačné vklady a rozdeliť ich na dve mesačné platby,
- u pravidelných mesačných vkladoch presahujúcich 200 eur rozdeliť peniaze na polovicu a posielať ich na investičný účet v dvoch platbách – napríklad v polovici a na konci mesiaca.
Pokles akciových trhov je prirodzenou reakciou
Faktom je, že svetové akciové trhy reagovali na vojenský konflikt na Ukrajine prudkým prepadom. Index S&P 500 klesol od začiatku roka v očakávaní blížiacej sa vojny o takmer 13 percent. Index Nasdaq Composite dokonca až o takmer 20 percent.
Analytik Burda prirovnáva súčasnú situáciu k vypuknutiu pandémie pred dvomi rokmi. Aj vtedy „sme boli svedkami šialenstva, ktoré sa roztočilo na finančných trhoch doslova zo dňa na deň. Prudkým pádom akcie zareagovali aj na vojnu na Ukrajine, ktorá predstavuje oveľa vyššie riziko, než akým bol koronavírus,“ hovorí.
Podľa neho aktuálna situácia prirodzene vyvoláva množstvo otázok medzi neskúsenými investormi, ktorí sa môžu báť o svoje úspory a majetok. „Panika je zbytočná a treba zachovať pokoj. Podobné scenáre na trhu sme zažili už niekoľkokrát, či už šlo o finančnú krízu v roku 2008 alebo vypuknutie pandémie Covid-19. Po prudkých pádoch sa akcie vždy otriasli a následne rástli ešte rýchlejšie. Preto sa teraz oplatí nakúpiť lacné akcie, ktoré neskôr prinesú vyšší zisk,“ radí investičný analytik.
„Skúsení investori vedia toto obdobie obrátiť vo svoj prospech a vyťažiť z neho. Zachovanie investičného horizontu má svoj význam. Ak by ste úspory vybrali predčasne, zbytočne na tom stratíte a môžete to oľutovať,“ vysvetľuje Burda.
„Naopak, kto má voľné prostriedky, mal by práve v tomto období zainvestovať viac. Klienti, ktorí si do akciových fondov sporia pravidelne, môžu teraz zvýšiť svoje mesačné vklady alebo pouvažovať aj nad vyšším jednorazovým vkladom,“ dodáva.
Rastie záujem o zlato
Analytik poukazuje aj na to, že kým akcie padajú, drahým kovom sa darí. Investori sa v neistých časoch tradične odkláňajú od akcií a upínajú sa k bezpečným prístavom. Takým sú napríklad meny ako americký dolár, japonský jen či švajčiarsky frank. A, samozrejme, zlato.
„Od vypuknutia vojny sme zaznamenali rekordný záujem klientov o investičné zlato, ktoré ochraňuje peniaze pri menových reformách, politických či iných finančných krízach,“ hovorí Burda.
Chybou však býva, že investori považujú zlato za investíciu, od ktorej očakávajú zhodnotenie. Dnes je zlato blízko svojich maxím a obchoduje sa nad 2000 dolármi, čo je o 10 percent viac ako na začiatku roka. Ťažko teda očakávať, že zlato prinesie ďalší výrazný výnos.
Výhoda žltého kovu je však v jeho schopnosti uchovávať hodnotu a možnosť vymeniť ho výhodne za iné aktívum v čase vysokej inflácie. Zlato je teda formou hotovosti, nie investíciou v pravom zmysle slova.
Západné ťažobné a energetické akciové tituly
„Vojenský konflikt pozmenil preferencie pri výbere investičného aktíva. Početné otázky sú zamerané na zlato, komodity a akcie zbrojárskych podnikov,“ hovorí analytik Škriniar.
Podľa Petra Garnryho, akciového analytika Saxo Bank, poskytujú dobré zabezpečenie voči súčasným geopolitickým rizikám akcie energetických a ťažobných spoločností, najmä tie s malými väzbami na Rusko. Tým by sa malo dariť aj počas problémov v dodávateľských reťazcoch, ktoré ekonomiku trápili už pred vojnou na Ukrajine.
V portfóliu by podľa Garnryho nemali chýbať ani sektory kybernetickej bezpečnosti, logistiky, mega caps a obrany. „Tie budú účinne pôsobiť ako diverzifikácia voči rastovým/technologickým akciám,“ dodáva analytik zo Saxo Bank.
